Para finalizar el año y empezar nuestras fiestas navideñas, siempre estamos en espera de nuestro aguinaldo, es decir, una gratificación obligatoria que las empresas dan a sus trabajadores año con año de acuerdo con la Ley Federal del Trabajo.
¿Qué establece la Ley Federal del Trabajo en cuanto al aguinaldo?
En base al artículo 87 el aguinaldo mínimo deberá ser equivalente a 15 días de sueldo base y este deberá proporcionar antes del 20 de diciembre de cada año.
A su vez, la ley indica que los trabajadores que por cualquier circunstancia no efectúen sus labores durante el año, tienen derecho al pago de la parte proporcional del aguinaldo en función del tiempo trabajado. Cabe destacar que la ley no especifica si el tiempo trabajado debe registrarse por días, semanas o meses completos.
Por lo general, para determinar el aguinaldo se toma en cuenta el último sueldo base que percibe el trabajador. Otra forma de hacerlo es considerando los salarios devengados durante el año, lo cual le puede representar un ahorro a la empresa, sin embargo se expone a dañar el clima de trabajo, especialmente si ya se tiene la costumbre de tomar en cuenta el último salario percibido.
Elartículo 84subraya que el aguinaldo “es objeto de integración al salario para el cálculo de las indemnizaciones a que tenga derecho el trabajador en los términos del artículo 89”.
En base a lo estipulado en el artículo 110, el aguinaldo se determina como un ingreso gravable y de acuerdo al artículo 31 fracción I, es deducible para la empresa puesto que es un gasto obligatorio (establecido por la Ley Federal del Trabajo).
Hay que considerar que la fracción XI del artículo 109 implanta que la gratificación está exenta del pago de impuestos hasta que sea el equivalente de 30 días de salario mínimo dependiendo del área geográfica del contribuyente.
En otras palabras, si alguno de los empleados que se encuentra en el “mismo nivel de empleados” recibe un aguinaldo superior al resto del personal, no se puede hacer la deducción.
Una vez explicado esto, el cálculo del aguinaldo se hace de la siguiente manera:
Divida el ingreso entre 365 y multiplique el resultado por 30.4
Adicionar el ingreso ordinario del trabajador en el mes que se trata y aplicar el procedimiento del artículo 113 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta.
Dicho impuesto se reducirá con el impuesto que correspondería al ingreso ordinario.
El impuesto a retener será el que resulte de aplicar sin ninguna deducción la tasa obtenida de:
Dividir el impuesto calculado en el inciso c entre el ingreso derivado y obtenido en el inciso a (se obtiene un porcentaje que se aplica al aguinaldo).
Lo anterior es aplicable también para determinar el pago de prima vacacional, primas dominicales y participación de utilidades.
La Bolsa de Valores es importante para todo los países puesto que es el “lugar físico donde se efectúan y registran las operaciones que hacen las casas de bolsa. Los inversionistas compran y venden acciones e instrumentos de deuda a través de intermediarios bursátiles (casas de bolsa)”.
Para el siguiente artículo, haremos un breve recorrido por la historia dela bolsa recalcando las fechas más relevantes hasta el 2002. Si bien en los últimos años ha habidoacontecimientos importantes, estos serán analizados en un próximo artículo.
De acuerdo con información de la Bolsa Mexicana de Valores, la historia de la Bolsa la podríamos resumir a lo siguiente.
FECHA
ACONTECIMIENTOS
1850
Negociación de primeros títulos accionarios de empresas mineras
1867
Se promulga la Ley Reglamentaria del Corretaje de Valores
1880-1900
Las calles de Plateros y Cadena, en el centro de la Ciudad de México, atestiguan reuniones en las que corredores y empresarios buscan realizar compraventas de todo tipo de bienes y valores en la vía pública. Posteriormente se van conformando grupos cerrados de accionistas y emisores, que se reúnen a negociar a puerta cerrada, en diferentes puntos de la ciudad
1886
Se constituye la Bolsa Mercantil de México
1975
Entra en vigor la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa cambia su denominación a Bolsa Mexicana de Valores, e incorpora en su seno a las bolsas que operaban en Guadalajara y Monterrey
1995
Introducción del BMV-SENTRA Títulos de Deuda. La totalidad de este mercado es operado por este medio electrónico
1996
Inicio de operaciones de BMV-SENTRA Capitales
1998
Constitución de la empresa Servicios de Integración Financiera (SIF), para la operación del sistema de negociación de instrumentos del mercado de títulos de deuda (BMV-SENTRA Títulos de Deuda)
1999
El 11 de Enero, la totalidad de la negociación accionaria se incorporó al sistema electrónico. A partir de entonces, el mercado de capitales de la Bolsa opera completamente a través del sistema electrónico de negociación BMV-SENTRA Capitales. En este año también se listaron los contratos de futuros sobre el IPC en MexDer y el principal indicador alcanzó un máximo histórico de 7,129.88 puntos el 30 de diciembre
2001
El día 17 de Mayo del 2001 se registró la jornada más activa en la historia de la Bolsa Mexicana de Valores estableciendo niveles récord de operatividad.
El número de operaciones ascendió a 11,031, cifra superior en 516 operaciones (+4.91%) respecto al nivel máximo anterior registrado el día tres de Marzo del 2000
2002
El 1° de Enero del 2002 se constituye la empresa de servicios Corporativo Mexicano del Mercado de Valores, S.A. de C.V. para la contratación, administración y control del personal de la Bolsa y de las demás instituciones financieras del Centro Bursátil que se sumaron a este proceso
De acuerdo con información de la propia institución, de define a la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. como “una institución privada, que opera por concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a laLey del Mercado de Valores. Derivado del seguimiento de las tendencias mundiales y del cambio en la legislación”
La BolsaMexicana de Valores (BMV) se encuentra en un proceso de desmutualización; sin embargo, a la fecha sus accionistas son casas de bolsa autorizadas que poseen acciones.
¿Cuál es la función de la Bolsa?
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV), es decir, el lugar donde se llevan a cabo las operaciones del mercado de valores organizado en nuestra nación, tiene el objetivo defacilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado, fomentar su expansión y competitividad, a través de las siguientes funciones:
Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones entre la oferta y demanda de valores, títulos de crédito y demás documentos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), así como prestar los servicios necesarios para la realización de los procesos de emisión, colocación en intercambio de los referidos valores
Proporcionar, mantener a disposición del público y hacer publicaciones sobre la información relativa a los valores inscritos en la BMV y los listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus emisores y las operaciones que en ella se realicen
Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en la BMV por las casas de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les sean aplicables
Expedir normas que establezcan estándares y esquemas operativos y de conducta que promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado de valores, así como vigilar su observancia e imponer medidas disciplinarias y correctivas por su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa y emisoras con valores inscritos en la BMV.
¿Cómo funciona la BMV?
Para que se pueda realizar una oferta pública y colocación de los valores, la empresa acude a una casa de bolsa que los ofrece (mercado primario) al gran público inversionista en el ámbito de la BMV. De esta manera, los emisores reciben los recursos correspondientes a los valores que fueron adquiridos por los inversionistas.
Ya una vez que se colocan los valores entre los inversionistas en el mercado bursátil, éstos pueden ser comprados y vendidos (mercado secundario) en la BMV, a través de una casa de bolsa.
¿Qué son las Entidades Emisoras?
Las sociedades anónimas son todos los organismos públicos, entidades federativas, municipios y entidades financieras que cuando actúen en su carácter de fiduciarias y cumplan con las disposiciones establecidas y siendo representadas por una casa de bolsa, ofrecen al público inversionista, en el ámbito de la BMV, valores como acciones, títulos de deuda y obligaciones.
En el caso de la emisión de acciones, las empresas que deseen realizar una oferta pública deberán cumplir con los requisitos de listado y, posteriormente, con los requisitos de mantenimiento establecidos por la BMV; además de las disposiciones de carácter general, contenidas en las circulares emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Mucho hablamos de finanzas y a veces solo poco entendemos de ellas, a continuación de darán algunas definiciones de acuerdo con varios autores y haremos un análisis del concepto de finanzas a través del tiempo.
Definiciones de Finanzas
Rama de la economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión, tanto en activos reales como en activos financieros y con la administración de los mismos. (Guadalupe Ochoa).
Estudio de la forma en que las personas asignan recursos escasos a través del tiempo. (Bodie y Merton).
Disciplina relacionada con actividades de 1) inversión en activos y nuevos productos, 2) determinación de la mejor mezcla de financiamiento y 3) pago de dividendos en relación con la evaluación global de la empresa. (Van Horne).
Estudian la forma en que los inversionistas deben usar sus fondos para lograr sus objetivos en la mejor manera posible. (Samuelson y Nordhaus).
Actividades que buscan maximizar la riqueza de los accionistas a través de decisiones de inversión, financiamiento y políticas de dividendos. (Ross, Westerfield y Jaffe).
Evolución de las Finanzas
1900: Importancia en el aspecto legal de la creación y fusión de empresas y los diversos tipos de instrumentos que las compañías podían emitir para obtener capital.
1930: “Gran depresión”; aspectos defensivos: quiebras, liquidaciones y reorganizaciones. Regulación de mercados en cuanto a la emisión de acciones y obligaciones.
1940: Estructura de capital – Valor de mercado – UPA -. Inicio de análisis teórico en la toma de decisiones administrativas para incrementar el valor en favor de los accionistas.
1950: Presupuesto de capital, valor del dinero en el tiempo, administración de activos.
1960: Teoría de portafolios (cartera) Contribudión marginal de cada activo al riesgo global del portafolio de inversión de la empresa.
1970: Mercados financieros: posibilidad de negociar títulos de pasivo y capital; modelos de fijación de precios.
1980: Esquema de impuestos de individuos (ISR personas VS empresas); imperfecciones de mercado, teoría de agencia, relación de la inflación y las tasas de interés.
1990: Desregulación de instituciones financieras, transferencia electrónica de fondos, globalización de las operaciones comerciales y financieras.
2000: Diversificación de los servicios financieros, novedosos instrumentos financieros, incremento en la importancia de los mercados globales, impulso a los mercados e instrumentos derivados.
El fin último de la contabilidad es la toma de decisiones, no es un fin en si mismo. Los negocios tienen requerimientos legales que los obligan a informar sobre las transacciones que realizan y eventos que la afectan, y como estos impactan los resultados del negocio y su situación financiera.
Se requiere Análisis e Interpretación de la Información Financiera que permita detectar Áreas de Oportunidad y Mejora en la Rentabilidad y Liquidez del negocio.
Usuarios de la Información Financiera y Ramas de la Contabilidad
Existen 4 grandes ramas de la contabilidad que dan servicio a todo tipo de usuarios (stakeholders) del negocio.
Usuarios Internos: Administradores, Empleados, Consejo de Administración
Tipos de Contabilidades
Contabilidad Financiera
Técnica que se utiliza para producir sistemática y estructuralmente información cuantitativa expresada en unidades monetarias de las transacciones que realiza una entidad económica y de ciertos eventos económicos identificables y cuantificables que le afectan con el objeto de facilitar a los usuarios el tomar decisiones en relación con dicha entidad económica.
Contabilidad de Costos
Sistema de información que clasifica, acumula, controla y asigna los costos a actividades, procesos y productos y con ello facilitar la toma de decisiones, la planeación y el control administrativo.
Contabilidad Administrativa
Sistema de Información al servicio de las necesidades de los usuarios internos de la empresa, con orientación a apoyar las funciones de planeación, control y toma de decisiones.
Contabilidad Fiscal
Sistema de información orientado a dar cumplimiento a las obligaciones tributarias de las organizaciones.
Dentro de las principales obligaciones están el Impuesto sobre la renta (ISR), Impuesto al Activo (IA), Impuesto al Valor agregado (IVA), INFONAVIT, Sistema del Ahorro para el retiro (SAR), Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU), etc. Esto depende de cada país.
Evaluar acciones pasadas y preparar planes para el futuro para poder alcanzar objetivos y metas financieras
Clasificación de las cuentas
Activo (Assets): Es un recurso económico propiedad de una entidad, del cual se espera que rinda beneficios en el futuro. Estos están representados por bienes de naturaleza física o derechos que tiene la entidad.
Pasivo (Liabilities): Representa lo que el negocio debe a otras personas o entidades conocidas como acreedores.
Ingresos (Incomes): Representan recursos que recibe el negocio por la venta de un servicio o producto, en efectivo o a crédito.
Gastos (Expenses): Se refieren a activos que se han usado o consumido en el negocio con el fin de obtener ingresos. Estos se reconocen independientemente de cuándo se pagen.
Un fondo de garantía, es un depósito común creado para tener un resguardo monetario en caso de incumplimientos de las entidades financieras inscriptas en el sistema legal y avaladas por la normativa vigente. En México, el fondo de garantía de mejor capacidad y aceptación es el antiguo Fondo Bancario de Protección al Ahorro (Fobaproa) sustituido actualmente por el IPAB, Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.
Un poco de historia: tas las sucesivas crisis económicas que llevaba a la falta de liquidez del sistema bancario, en 1990 se crea el Fobaproa. A partir de allí, ante la insolvencia de los bancos por el incumplimiento de los deudores con la banca y el retiro masivo de depósitos, el Fobaproa serviría para asumir las carteras vencidas y capitalizar a las instituciones financieras.
Años más tarde, aparece la Ley de Protección al Ahorro Bancario o LPAB en diciembre de 1998 por el Congreso mexicano, dispuso la creación del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario, IPAB, como un intento de lanzar un nuevo sistema de protección al ahorro bancario.
¿Cuáles son las obligaciones garantizadas?
Son los depósitos, préstamos y créditos a que se refieren las fracciones I y II del artículo 46 de la Ley de Instituciones de Crédito (LIC).
Depósitos a plazo o retirables con previo aviso, como los certificados de depósito
Depósitos retirables en días preestablecidos
Depósitos en cuenta corriente asociados a tarjetas de débito
La cobertura no aplicará para las sociedades que forman parte del grupo financiero al cual pertenece el banco; entidades financieras; o accionistas, miembros del consejo de administración y funcionarios de los dos primeros niveles jerárquicos de la institución y apoderados.
En concreto, el IPAB garantiza el pago de hasta el equivalente en moneda nacional a 400,000 unidades de inversión (UDI’s) por persona, física o moral, cualquiera que sea el número y clase de las obligaciones garantizadas a favor del ahorrador y a cargo de un mismo banco y no puede ser ampliado por voluntad del banco o del ahorrador.
Dejamos entonces, un resumen de las funciones del IPAB
El IPAB tiene muchas funciones, pero la principal es la Protección al Ahorro, esto es por que otorga ayuda a los ahorradores, da seguimiento constante al desempeño financiero de los bancos y planea el fortalecimiento financiero con estrategias y objetivos de los bancos.
También avala que se paguen las obligaciones garantizadas, tiene un límite equivalente a 400 UDIs por persona, ya sea física, moral o institución bancaria.
Establece y organiza métodos de solución a implementar en bancos que presentan dificultades de solvencia o de liquidez.
Administra y transfiere los bienes que se asocian a programas de soluciones bancarias.
Ejecuta la conducción y la gestión financiera de la deuda que se deriva de Programas como el de Apoyo a Ahorradores y el de Deudores de la Banca.
El Estado de Resultados también conocido como Estado de Pérdidas y Gananciasnos refleja información relevante (resultado) en cuanto a las operaciones desarrolladas por una entidad durante un determinado período de tiempo.
Para determinar el estado de resultados, necesitamos conocer la utilidad neta así como cada uno de sus componentes que la integran, dichos componentes son los ingresos, los costos y los gastos que presentan la entidad durante el periodo de tiempo que se desea obtener.
Conceptos Básicos del Estado de Resultados
Resultado = utilidad o pérdida
Operación = principal actividad
Entidad = persona moral y/o persona física
Período = año natural (12 meses del año)
Objetivos del Estado de Resultados
Los estados de resultados tienen varios objetivos que a su vez nos reflejan la historia de nuestra empresa:
Con el estado de pérdidas y ganancias podemos evaluar la rentabilidad de nuestras empresas, nos permite conocer la forma en que podemos optimizar los recursos para que al final del periodo tengamos una ganancia sobre la inversión. En términos generales, definimos la como la capacidad de generar utilidades.
El estado de resultados nos refleja el desempeño de la empresa debido a que hace una relación de ingresos y gastos; es a partir de estos componentes como podemos comprobar si la empresa está generando utilidades o en su caso pérdidas que indiscutiblemente trascenderá en las decisiones de operación y financiamiento de las inversiones que se tengan para posteriormente hacer una evaluación del uso de los recursos y si estos se están distribuyendo eficientemente.
Con el estado de resultados también podemos conocer que tan propensos al crédito somos pues al revisar el estado, otras empresas, en este caso, las instituciones de crédito conocen nuestra historia y es un factor determinante para saber en primer lugar, si nos prestan o no y que tanto. También los empresarios determinan si es pertinente solicitar un crédito.
Estimación de flujos de efectivo: es decir, el total de ventas para hacer una proyección de lo que se espera recibir en un futuro.
Noción más amplia para la repartición de los dividendos: recordemos que la utilidad neta de la empresa por lo general se reparte o se invierte, es decir, la opción uno está en repartirse los dividendos entre los socios y la segunda es hacer reinversión en la empresa.
repartirse entre los socios o reinvertirse en la empresa. El dividendo es la parte
¿Cómo hacer un estado de resultados?
De manera general, debemos de analizar todos los elementos que entran en la compra-venta de los artículos o insumos que compremos hasta determinar la utilidad o pérdida del ejercicio en ventas.
Para determinar la utilidad o pérdida en ventas, debemos conocer los siguientes resultados
Ventas Netas
Compras Totales o Brutas
Compras Netas
Costo De Lo Vendido
Ventas netas
Se hace sustrayendo de las ventas totales el valor de las devoluciones y las rebajas en ventas.
Devoluciones sobre ventas
Ventas totales – = Ventas netas
Rebajas sobre ventas
Compras totales o brutas
Se suma a las compras el valor de los gastos de compra.
Compra + gasto de compra = compras totales
Compras Netas
Se determinan disminuyendo de las compras totales el valor de las devoluciones y rebajas sobre compras
Devoluciones sobre compras
Compras totales – = compras netas
Rebajas sobre compras
Costo De Lo Vendido
Se suma el inventario inicial el valor de las compras netas y restando de la suma total que se obtenga el valor del inventario final.
Inventario inicial + compras netas = total de mercancías – inventario final = costo de lo vendido.
Utilidad En Ventas
Sustrayendo de las ventas netas el valor del costo de lo vendido
Ventas netas – costo de lo vendido = utilidad en ventas