¿Qué es aguinaldo?

Para finalizar el año y empezar nuestras fiestas navideñas, siempre estamos en espera de nuestro aguinaldo, es decir, una gratificación obligatoria que las empresas dan a sus trabajadores año con año de acuerdo con la Ley Federal del Trabajo.

¿Qué establece la Ley Federal del Trabajo en cuanto al aguinaldo?

En base al artículo 87 el aguinaldo mínimo deberá ser equivalente a 15 días de sueldo base y este deberá proporcionar antes del 20 de diciembre de cada año.

A su vez, la ley indica que los trabajadores que por cualquier circunstancia no efectúen sus labores durante el año, tienen derecho al pago de la parte proporcional del aguinaldo en función del tiempo trabajado. Cabe destacar que la ley no especifica si el tiempo trabajado debe registrarse por días, semanas o meses completos.

Por lo general, para determinar el aguinaldo se toma en cuenta el último sueldo base que percibe el trabajador. Otra forma de hacerlo es considerando los salarios devengados durante el año, lo cual le puede representar un ahorro a la empresa, sin embargo se expone a dañar el clima de trabajo, especialmente si ya se tiene la costumbre de tomar en cuenta el último salario percibido.

El artículo 84 subraya que el aguinaldo “es objeto de integración al salario para el cálculo de las indemnizaciones a que tenga derecho el trabajador en los términos del artículo 89”.

Es muy importante resaltar en este punto que el aguinaldo debe ser objeto de integración al salario base, de manera que se pueda calcular la cotización al Instituto Del Fondo Nacional De La Vivienda Para Los Trabajadores (INFONAVIT).

¿Cómo se calcula el aguinaldo?

En base a lo estipulado en el artículo 110, el aguinaldo se determina como un ingreso gravable y de acuerdo al artículo 31 fracción I, es deducible para la empresa puesto que es un gasto obligatorio (establecido por la Ley Federal del Trabajo).

Hay que considerar que la fracción XI del artículo 109 implanta que la gratificación está exenta del pago de impuestos hasta que sea el equivalente de 30 días de salario mínimo dependiendo del área geográfica del contribuyente.

En otras palabras, si alguno de los empleados que se encuentra en el “mismo nivel de empleados” recibe un aguinaldo superior al resto del personal, no se puede hacer la deducción.

Una vez explicado esto, el cálculo del aguinaldo se hace de la siguiente manera:

• Divida el ingreso entre 365 y multiplique el resultado por 30.4
• Adicionar el ingreso ordinario del trabajador en el mes que se trata y aplicar el procedimiento del artículo 113 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta.
• Dicho impuesto se reducirá con el impuesto que correspondería al ingreso ordinario.
• El impuesto a retener será el que resulte de aplicar sin ninguna deducción la tasa obtenida de:

Dividir el impuesto calculado en el inciso c entre el ingreso derivado y obtenido en el inciso a (se obtiene un porcentaje que se aplica al aguinaldo).

• Lo anterior es aplicable también para determinar el pago de prima vacacional, primas dominicales y participación de utilidades.

Historia de la Bolsa

La Bolsa de Valores es importante para todo los  países puesto que es el “lugar físico donde se efectúan y registran las operaciones que hacen las casas de bolsa. Los inversionistas compran y venden acciones e instrumentos de deuda a través de intermediarios bursátiles (casas de bolsa)”.

Para el siguiente artículo, haremos un breve recorrido por la historia de la bolsa recalcando las fechas más relevantes hasta el 2002. Si bien en los últimos años ha habido acontecimientos importantes, estos serán analizados en un próximo artículo.

De acuerdo con información de la Bolsa Mexicana de Valores, la historia de la Bolsa la podríamos resumir a lo siguiente.

¿Qué es la Bolsa?

De acuerdo con información de la propia institución, de define a la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. como “una institución privada, que opera por concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a la Ley del Mercado de Valores. Derivado del seguimiento de las tendencias mundiales y del cambio en la legislación”

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) se encuentra en un proceso de desmutualización; sin embargo, a la fecha sus accionistas son casas de bolsa autorizadas que poseen acciones.

¿Cuál es la función de la Bolsa?

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV), es decir, el lugar donde se llevan a cabo las operaciones del mercado de valores organizado en nuestra nación, tiene el objetivo defacilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado, fomentar su expansión y competitividad, a través de las siguientes funciones:

• Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones entre la oferta y demanda de valores, títulos de crédito y demás documentos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), así como prestar los servicios necesarios para la realización de los procesos de emisión, colocación en intercambio de los referidos valores

• Proporcionar, mantener a disposición del público y hacer publicaciones sobre la información relativa a los valores inscritos en la BMV y los listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus emisores y las operaciones que en ella se realicen

• Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en la BMV por las casas de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les sean aplicables

• Expedir normas que establezcan estándares y esquemas operativos y de conducta que promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado de valores, así como vigilar su observancia e imponer medidas disciplinarias y correctivas por su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa y emisoras con valores inscritos en la BMV.

¿Cómo funciona la BMV?

Para que se pueda realizar una oferta pública y colocación de los valores, la empresa acude a una casa de bolsa que los ofrece (mercado primario) al gran público inversionista en el ámbito de la BMV. De esta manera, los emisores reciben los recursos correspondientes a los valores que fueron adquiridos por los inversionistas.

Ya una vez que se colocan los valores entre los inversionistas en el mercado bursátil, éstos pueden ser comprados y vendidos (mercado secundario) en la BMV, a través de una casa de bolsa.

¿Qué son las Entidades Emisoras?

Las sociedades anónimas son todos los organismos públicos, entidades federativas, municipios y entidades financieras  que cuando actúen en su carácter de fiduciarias y cumplan con las disposiciones establecidas y siendo representadas por una casa de bolsa, ofrecen al público inversionista, en el ámbito de la BMV, valores como acciones, títulos de deuda y obligaciones.
En el caso de la emisión de acciones, las empresas que deseen realizar una oferta pública deberán cumplir con los requisitos de listado y, posteriormente, con los requisitos de mantenimiento establecidos por la BMV; además de las disposiciones de carácter general, contenidas en las circulares emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Con información de la Bolsa Mexicana de Valores

¿Qué son las Finanzas?

Mucho hablamos de finanzas y a veces solo poco entendemos de ellas, a continuación de darán algunas definiciones de acuerdo con varios autores y haremos un análisis del concepto de finanzas a través del tiempo.

Definiciones de Finanzas

Rama de la economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión, tanto en activos reales como en activos financieros y con la administración de los mismos. (Guadalupe Ochoa).

Estudio de la forma en que las personas asignan recursos escasos a través del tiempo. (Bodie y Merton).

Disciplina relacionada con actividades de 1) inversión en activos y nuevos productos, 2) determinación de la mejor mezcla de financiamiento y 3) pago de dividendos en relación con la evaluación global de la empresa. (Van Horne).

Estudian la forma en que los inversionistas deben usar sus fondos para lograr sus objetivos en la mejor manera posible. (Samuelson y Nordhaus).

Actividades que buscan maximizar la riqueza de los accionistas a través de decisiones de inversión, financiamiento y políticas de dividendos. (Ross, Westerfield y Jaffe).

Evolución de las Finanzas

• 1900: Importancia en el aspecto legal de la creación y fusión de empresas y los diversos tipos de instrumentos que las compañías podían emitir para obtener capital.
• 1930: “Gran depresión”; aspectos defensivos: quiebras, liquidaciones y reorganizaciones. Regulación de mercados en cuanto a la emisión de acciones y obligaciones.
• 1940: Estructura de capital – Valor de mercado – UPA -. Inicio de análisis teórico en la toma de decisiones administrativas para incrementar el valor en favor de los accionistas.
• 1950: Presupuesto de capital, valor del dinero en el tiempo, administración de activos.
• 1960: Teoría de portafolios (cartera) Contribudión marginal de cada activo al riesgo global del portafolio de inversión de la empresa.
• 1970: Mercados financieros: posibilidad de negociar títulos de pasivo y capital; modelos de fijación de precios.
• 1980: Esquema de impuestos de individuos (ISR personas VS empresas); imperfecciones de mercado, teoría de agencia, relación de la inflación y las tasas de interés.
• 1990: Desregulación de instituciones financieras, transferencia electrónica de fondos, globalización de las operaciones comerciales y financieras.
• 2000: Diversificación de los servicios financieros, novedosos instrumentos financieros, incremento en la importancia de los mercados globales, impulso a los mercados e instrumentos derivados.

Decisiones Financieras

Familia

• Consumo VS ahorro
• Inversión
• Financiamiento
• Administración del riesgo

Empresas

• Planeación estratégica (en qué negocio entrar)
• Presupuesto de capital (proyecto de inversión = unidad básica de análisis)
• Estructura de capital (forma de financiar el negocio)
• Administración de capital de trabajo

Objetivo de la Empresa

• Supuesto básico de las finanzas modernas
• Fundamento de los modelos financieros de toma de decisiones
• “La historia la escriben los ganadores”
• Piedra angular del modelo capitalista
• Maximizar el valor o riqueza de los accionistas

La Contabilidad

El fin último de la contabilidad es la toma de decisiones, no es un fin en si mismo. Los negocios tienen requerimientos legales que los obligan a informar sobre las transacciones que realizan y eventos que la afectan, y como estos impactan los resultados del negocio y su situación financiera.

Todo lo anterior se resume en el Sistema de Información Contable.

Relación de la Contabilidad y los Negocios

Se requiere Análisis e Interpretación de la Información Financiera que permita detectar Áreas de Oportunidad y Mejora en la Rentabilidad y Liquidez del negocio.

Usuarios de la Información Financiera y Ramas de la Contabilidad

Existen 4 grandes ramas de la contabilidad que dan servicio a todo tipo de usuarios (stakeholders) del negocio.

• Usuarios Externos: Inversionistas, Proveedores, Gobierno, Clientes
• Usuarios Internos: Administradores, Empleados, Consejo de Administración

Tipos de Contabilidades

Contabilidad Financiera

Técnica que se utiliza para producir sistemática y estructuralmente información cuantitativa expresada en unidades monetarias de las transacciones que realiza una entidad económica y de ciertos eventos económicos identificables y cuantificables que le afectan con el objeto de facilitar a los usuarios el tomar decisiones en relación con dicha entidad económica.

Contabilidad de Costos

Sistema de información que clasifica, acumula, controla y asigna los costos a actividades, procesos y productos y con ello facilitar la toma de decisiones, la planeación y el control administrativo.

Contabilidad Administrativa

Sistema de Información al servicio de las necesidades de los usuarios internos de la empresa, con orientación a apoyar las funciones de planeación, control y toma de decisiones.

Contabilidad Fiscal

Sistema de información orientado a dar cumplimiento a las obligaciones tributarias de las organizaciones.

Dentro de las principales obligaciones están el Impuesto sobre la renta (ISR), Impuesto al Activo (IA), Impuesto al Valor agregado (IVA), INFONAVIT, Sistema del Ahorro para el retiro (SAR), Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU), etc. Esto depende de cada país.

Objetivos de la Contabilidad

• Toma de decisiones
• Registro de todas las operaciones
• Conocer la situación de la empresa
• Conocer el resultado de las operaciones
• Cumplir con las leyes fiscales
• Solicitud de créditos
• Venta de acciones
• Control
• Evaluar acciones pasadas y preparar planes para el futuro para poder alcanzar objetivos y metas financieras

Clasificación de las cuentas

Activo (Assets): Es un recurso económico propiedad de una entidad, del cual se espera que rinda beneficios en el futuro. Estos están representados por bienes de naturaleza física o derechos que tiene la entidad.

Pasivo (Liabilities): Representa lo que el negocio debe a otras personas o entidades conocidas como acreedores.

Capital (Equity): Representa la parte de los activos que pertenece a los dueños. Se compone por el Capital Aportado y el Capital Ganado.

Ingresos (Incomes): Representan recursos que recibe el negocio por la venta de un servicio o producto, en efectivo o a crédito.

Gastos (Expenses): Se refieren a activos que se han usado o consumido en el negocio con el fin de obtener ingresos. Estos se reconocen independientemente de cuándo se pagen.

Fondo de Garantía

Un fondo de garantía, es un depósito común creado para tener un resguardo monetario en caso de incumplimientos de las entidades financieras inscriptas en el sistema legal y avaladas por la normativa vigente. En México, el fondo de garantía de mejor capacidad y aceptación es el antiguo Fondo Bancario de Protección al Ahorro (Fobaproa) sustituido actualmente por el IPAB, Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.

Un poco de historia: tas las sucesivas crisis económicas que llevaba a la falta de liquidez del sistema bancario, en 1990 se crea el Fobaproa. A partir de allí, ante la insolvencia de los bancos por el incumplimiento de los deudores con la banca y el retiro masivo de depósitos, el Fobaproa serviría para asumir las carteras vencidas y capitalizar a las instituciones financieras.

Años más tarde, aparece la Ley de Protección al Ahorro Bancario o LPAB en diciembre de 1998 por el Congreso mexicano, dispuso la creación del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario, IPAB, como un intento de lanzar un nuevo sistema de protección al ahorro bancario.

¿Cuáles son las obligaciones garantizadas?

Son los depósitos, préstamos y créditos a que se refieren las fracciones I y II del artículo 46 de la Ley de Instituciones de Crédito (LIC).

• Depósitos a la vista, como cuentas de cheques
• Cuentas de ahorro
• Depósitos a plazo o retirables con previo aviso, como los certificados de depósito
• Depósitos retirables en días preestablecidos
• Depósitos en cuenta corriente asociados a tarjetas de débito

La cobertura no aplicará para las sociedades que forman parte del grupo financiero al cual pertenece el banco; entidades financieras; o accionistas, miembros del consejo de administración y funcionarios de los dos primeros niveles jerárquicos de la institución y apoderados.

En concreto, el IPAB garantiza el pago de hasta el equivalente en moneda nacional a 400,000 unidades de inversión (UDI’s) por persona, física o moral, cualquiera que sea el número y clase de las obligaciones garantizadas a favor del ahorrador y a cargo de un mismo banco y no puede ser ampliado por voluntad del banco o del ahorrador.

Dejamos entonces, un resumen de las funciones del IPAB

• El IPAB tiene muchas funciones, pero la principal es la Protección al Ahorro, esto es por que otorga ayuda a los ahorradores, da seguimiento constante al desempeño financiero de los bancos y planea el fortalecimiento financiero con estrategias y objetivos de los bancos.
• También avala que se paguen las obligaciones garantizadas, tiene un límite equivalente a 400 UDIs por persona, ya sea física, moral o institución bancaria.
• Establece y organiza métodos de solución a implementar en bancos que presentan dificultades de solvencia o de liquidez.
• Administra y transfiere los bienes que se asocian a programas de soluciones bancarias.
• Ejecuta la conducción y la gestión financiera de la deuda  que se deriva de Programas como el de Apoyo a Ahorradores y el de Deudores de la Banca.

Estado de Resultados

El Estado de Resultados también conocido como Estado de Pérdidas y Ganancias nos refleja información relevante (resultado) en cuanto a las operaciones desarrolladas por una entidad durante un determinado período de tiempo.

Para determinar el estado de resultados, necesitamos conocer la utilidad neta así como cada uno de sus componentes que la integran, dichos componentes son los ingresos, los costos y los gastos que presentan la entidad durante el periodo de tiempo que se desea obtener.

Conceptos Básicos del Estado de Resultados

• Resultado = utilidad o pérdida
• Operación = principal actividad
• Entidad = persona moral y/o persona física
• Período = año natural (12 meses del año)

Objetivos del Estado de Resultados

Los estados de resultados tienen varios objetivos que a su vez nos reflejan la historia de nuestra empresa:

• Con el estado de pérdidas y ganancias podemos evaluar la rentabilidad de nuestras empresas, nos permite conocer la forma en que podemos optimizar los recursos para que al final del periodo tengamos una ganancia sobre la inversión. En términos generales, definimos la como la capacidad de generar utilidades.
• El estado de resultados nos refleja el desempeño de la empresa debido a que hace una relación de ingresos y gastos; es a partir de estos componentes como podemos comprobar si la empresa está generando utilidades o en su caso pérdidas que indiscutiblemente trascenderá en las decisiones de operación y financiamiento de las inversiones que se tengan para posteriormente hacer una evaluación del uso de los recursos y si estos se están distribuyendo eficientemente.
• Con el estado de resultados también podemos conocer que tan propensos al crédito somos pues al revisar el estado, otras empresas, en este caso, las instituciones de crédito conocen nuestra historia y es un factor determinante para saber en primer lugar, si nos prestan o no y que tanto. También los empresarios determinan si es pertinente solicitar un crédito.
• Estimación de flujos de efectivo: es decir, el total de ventas para hacer una proyección de lo que se espera recibir en un futuro.
• Noción más amplia para la repartición de los dividendos: recordemos que la utilidad neta de la empresa por lo general se reparte o se invierte, es decir, la opción uno está en repartirse los dividendos entre los socios y la segunda es hacer reinversión en la empresa.
•  repartirse entre los socios o reinvertirse en la empresa. El dividendo es la parte

¿Cómo hacer un estado de resultados?

De manera general, debemos de analizar todos los elementos que entran en la compra-venta de los artículos o insumos que compremos hasta determinar la utilidad o pérdida del ejercicio en ventas.

Para determinar la utilidad o pérdida en ventas, debemos conocer los siguientes resultados

• Ventas Netas
• Compras Totales o Brutas
• Compras Netas
• Costo De Lo Vendido

Ventas netas

Se hace sustrayendo de las ventas totales el valor de las devoluciones y las rebajas en ventas.

• Devoluciones sobre ventas
• Ventas totales – = Ventas netas
• Rebajas sobre ventas

Compras totales o brutas

Se suma a las compras el valor de los gastos de compra.

• Compra + gasto de compra = compras totales

Compras Netas

Se determinan disminuyendo de las compras totales el valor de las devoluciones y rebajas sobre compras

• Devoluciones sobre compras
• Compras totales – = compras netas
• Rebajas sobre compras

Costo De Lo Vendido

Se suma el inventario inicial el valor de las compras netas y restando de la suma total que se obtenga el valor del inventario final.

• Inventario inicial + compras netas = total de mercancías – inventario final = costo de lo vendido.

Utilidad En Ventas

Sustrayendo de las ventas netas el valor del costo de lo vendido

• Ventas netas – costo de lo vendido = utilidad en ventas